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政策動態


證監會:做好全市場注冊制改革準備

發布日期:2020-10-13      來源:證券日報

 

  “下一步,證監會將按照‘建制度、不干預、零容忍’的九字方針,在保持新股常態化發行的同時,加強研究評估,全面總結試點注冊制改革的經驗,積極穩妥做好在全市場推行注冊制的改革準備,及時根據市場發展情況,進一步優化發行上市條件,支持符合條件的企業股權融資,更好服務加快構建新發展格局和經濟高質量發展。”10月12日,在國新辦舉行的政策例行吹風會上,證監會上市公司監管部主任李明如是說。

  近日,國務院印發《關于進一步提高上市公司質量的意見》(簡稱《意見》),從六個方面提出17項重點舉措。李明表示,證監會將重點做好三項工作,化解上市公司股票質押風險,按照“依法監管、分類處置”原則,解決資金占用、違規擔保問題。積極支持上市公司開展跨境并購。另外,證監會正抓緊研究出臺新三板精選層公司轉板上市相關規則。

  李明表示,把好市場入口關是提高上市公司質量的基礎,證監會堅持從源頭入手,先后在科創板、創業板試點注冊制,精簡優化發行條件,設置多套上市標準,尚未盈利以及存在累計未彌補虧損、特殊股權結構等情形的企業,現在都可以申請上市,資本市場的包容性顯著增強。

  此外,《意見》提出,解決上市公司突出問題,積極穩妥化解上市公司股票質押風險,嚴肅處置資金占用、違規擔保問題等。

  關于股票質押風險,李明表示,證監會會同有關部門按照“控增量、消存量”的思路,從融資供需兩端,場內質押、場外質押的市場兩側,嚴格業務標準,強化機構監管,提高信息披露的要求,尤其是壓實控股股東的責任,采取了一系列組合拳。

  下一步,證監會重點做好三項工作:一是和有關部門一起出臺場內外質押一致性監管的政策;二是加強信息共享,強化監控,守住不發生系統性風險的底線;三是支持銀行、證券、保險、私募等各類機構積極參與風險化解,推動質押風險的總量不斷下降。

  對于資金占用、違規擔保問題,李明表示,早在2005年,證監會就將“清欠解保”作為專項治理的重要內容,推動出臺了刑法修正案(六),增加了“背信損害上市公司利益罪”,完善相關法規制度,在一定時期解決了該問題。

  “近幾年,中小企業融資難問題日益突出,部分上市公司控股股東融資需求迫切,開始鋌而走險,資金占用和違規擔保又死灰復燃。”李明表示,對此,證監會將按照《意見》確定的“依法監管、分類處置”的原則,對于已形成的資金占用和違規擔保問題,督促責任方限期清償化解,保護上市公司利益;對于限期未整改或者新發生的資金占用違規擔保等行為將嚴厲查處,涉嫌犯罪的依法追究刑事責任,絕不姑息。

  《意見》提出,支持境內上市公司發行股份購買境外優質資產,同時允許更多符合條件的外國投資者對境內上市公司進行戰略投資,提升上市公司的國際競爭力。

  李明表示,支持境內上市公司跨境換股并購,允許更多符合條件的外國投資者投資境內上市公司,對于推進資本市場高水平雙向開放,提升上市公司國際競爭力,提高上市公司質量都具有重要的意義。

  “近年來,證監會對這項工作高度重視,積極支持上市公司開展跨境并購。2018年以來,境內上市公司累計實施跨境并購392單,交易金額合計達到4659億元。滬深兩市外資戰投的持股市值達到了1.35萬億元,已有100余家公司的第一大股東是外資的戰略投資者。”李明如是說。

  李明表示,為了進一步擴大開放,拓寬利用外資渠道,有關部委包括證監會正在修訂《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》,并已經向社會公開征求意見。從修訂內容看,擬降低外國投資者財務門檻,放寬境內上市公司跨境換股條件,縮短外國投資者投資后的持股鎖定期,還準備將可以實施戰略投資的范圍擴大到外國自然人。下一步,證監會將積極配合相關部委,加快該辦法的修訂工作,為境內上市公司并購、走出去提供制度保障。同時,證監會還要進一步研究,優化跨境并購涉及上市公司信息披露差異方面的銜接安排。